В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-1.62%) и РТС (-2.58%) вновь завершили основные торги с сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Что же касается рублевого индекса IMOEX2, то он после довольно глубокого утреннего «прокола» вниз развернулся и отыграл существенную долю своей просадки, состоявшейся в среду вечером. Это же относится и к отдельным бумагам российских компаний, которые закрылись с серьезным коррекционным приростом.
Напомним, что в пятницу акции отечественных предприятий не торговались на Московской бирже в связи с праздничным днем. Это стало дополнительным фактором неопределенности на локальном фондовом рынке днем ранее. Он «наслоился» на «тонкий» рынок и на сильно возросший уровень геополитической напряженности вокруг РФ и сопредельных государств.
Иными словами, под конец прошлой недели сложилась крайне неоднозначная ситуация, не позволяющая прогнозировать среднесрочную динамику российских фондовых индексов. Это явно отразилось в неоднородном движении отдельных бумаг. В таких условиях имеет смысл в большей степени ориентироваться на сформировавшуюся в фондовых индексах техническую картину.
Опасное приближение индекса РТС к своему трехнедельному минимуму скорее намекает на риск дальнейшего среднесрочного ослабления курса отечественной валюты. Что же касается рублевого индекса МосБиржи, то он под конец минувшей недели всего лишь вернулся в среднюю часть своего месячного диапазона 3532-3977 п. Такой сценарий предполагает его дальнейшую волатильную консолидацию вблизи текущего значения.
Добавим, что в условиях возросшей неопределенности одним из немногих объективных ориентиров для российского фондового рынка может служить среднесрочная динамика биржевых цен на «черное золото». В этом плане складывается вполне благополучная ситуация. Сейчас фьючерсы на нефть сорта Brent сумели полностью отыграть свою декабрьскую просадку. Более того, они уверенно превысили значимый технический и психологический ценовой уровень $80 за баррель. Это должно оказать рублевому индексу МосБиржи весомую поддержку в ближайшие дни.
Но не будем забывать про предстоящие важные внешнеполитические события. Речь идет про назначенные на текущую неделю переговоры касательно гарантий безопасности по лини Россия-США и Россия-НАТО.
На фоне сильно возросшего уровня рыночной неопределенности наиболее ликвидные бумаги закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%. Торги вновь проходили в условиях полного отсутствия свежих корпоративных новостей.
Лидерами прироста среди голубых фишек выступили представители банковского и нефтегазового секторов: Газпром (GAZP RM, +3.32%), Лукойл (LKOH RM, +2.71%), Новатэк (NVTK RM, +2.41%), Сбербанк-ао (SBER RM, +2.41%), ВТБ (VTBR RM, +2.29%). Все указанные бумаги, за исключением акций «ЛУКОЙЛа», отличились опережающим падением днем ранее. Таким образом, сильное повышение их стоимости в четверг носило сугубо технический коррекционный характер.
В акциях Аэрофлот (AFLT RM, +3.25%) наблюдалась очередная попытка пробоя ближайшего значимого сопротивления, расположенного в районе 63 руб. С формальной точки зрения она оказалась неудачной, поскольку указанные бумаги закрылись на уровне 62.96 руб. Покупка акций «Аэрофлота» от уровня 60 руб. выглядит вполне логичной, потому что именно по такой цене состоялась очень крупная дополнительная эмиссия указанных бумаг. Однако их среднесрочный рост от указанной отметки может быть затруднен высокими ценами на авиационное топливо и сохраняющимся негативным влиянием пандемии коронавируса на всю отрасль пассажирских авиаперевозок.
Слабее рынка закрылись акции золотодобывающих компаний: Полюс (PLZL RM, -1.88%), Polymetal (POLY RM, -1.10%), Селигдар-ао (SELG RM, -2.25%). Этому способствовал заметный спад стоимости фьючерсов на золото.
Отметим также очередное обновление исторического минимума в номинированных рублях расписках IT-холдинга VK (VKCO RM, -2.84%). Этому способствовал ряд недавних новостей эмитента, имевших неприятный характер для миноритарных акционеров. Эти бумаги потянули за собой вниз и акции конкурирующей компании Yandex (YNDX RM, -1.13%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное изменение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.2%. Рынок акций в Японии сегодня закрыт.
С учетом заметного утреннего прироста стоимости нефтяных фьючерсов состояние внешнего фона перед началом ранних торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи (IMOEX2) с некоторым приростом.
Мы ожидаем открытия утренней торговой сессии в России с повышением в пределах 0.1-0.6% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 3775-3795 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3760, 3750 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3800, 3820 п.
В первые минуты ранних торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное улучшение внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия в ожидании новых значимых сигналов для направленного движения.
Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Выхода важной для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Косвенное влияние на него могут оказать новости на тему переговоров касательно гарантий безопасности между РФ и США.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: