В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-0.15%) и РТС (-1.31%) завершили основные торги с неравномерным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.29%.
Вчерашняя опережающая просадка долларового индекса РТС была обусловлена довольно сильным коррекционным ослаблением курса отечественной валюты. Что же касается рублевого индекса МосБиржи, то его движение выглядело намного более обнадеживающим. Он встретил ожидаемую техническую поддержку в районе 4190-4200 п. А к завершению основной торговой сессии в России указанный индекс сумел почти полностью отыграть свои внутридневные потери.
Ключевым стимулом для вчерашних распродаж на локальном рынке акций стало существенное падение стоимости фьючерсов на «черное золото». За минувшие сутки ближние контракты на нефть сорта Brent подешевели почти на 2 доллара за баррель или на 2.2%. Эта тенденция продолжилась и в четверг утром.
Первым тревожным сигналом для участников сырьевых торгов послужила опубликованная еще вечером во вторник еженедельная статистика от Американского института нефти (API). Она указала на увеличение запасов сырой нефти за океаном более чем на 2.3 млн баррелей. Вчерашние вечерние данные от Минэнерго США имели еще более негативный характер для сырьевых «быков». Согласно им запасы нефти возросли почти на 4.3 млн баррелей. Суммарное падение запасов бензина и дистиллятов составило существенно более скромные 2.4 млн баррелей.
Таким образом, на перегретом нефтяном рынке наметился давно назревший коррекционный откат. Этому способствует ситуативное ухудшение фундаментальных факторов. Тем не менее, не стоит забывать, что отопительный сезон в северном полушарии еще только начинается. На фоне наметившегося мирового энергетического кризиса цены на углеводороды могут остаться относительно высокими вплоть до весны.
В четверг утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии существенной бэквордации величиной в 18 п. или около 1.0% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
На фоне сдержанного спада индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3%.
Лидерами падения среди голубых фишек выступили бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.93%), Лукойл (LKOH RM, -1.57%), Роснефть (ROSN RM, -1.91%), ВТБ (VTBR RM, -1.63%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.88%), ММК (MAGN RM, -1.45%), ИнтерРао (IRAO RM, -1.11%). Как мы видим, опережающим распродажам подверглись представители различных секторов рынка. Это намекает на начало фиксации среднесрочной прибыли в акциях российских компаний «широким фронтом».
Довольно сильным спадом на повышенных торговых оборотах также отличились бумаги Русал-ао (RUAL RM, -4.82%). Наметившееся охлаждение интереса к ним связано с резким снижением стоимости фьючерсов на алюминий во второй половине октября. Кроме того, вчерашняя публикация операционных результатов эмитента указала на существенное падение объемов продаж алюминия в 3 квартале 2021 года на 11.8% в сравнении с предыдущим кварталом. Это оправдывается увеличением объема металла в пути в связи с логистическими сбоями в глобальных цепочках поставок.
Сильным приростом против упавшего рынка выделились акции Yandex clA (YNDX RM, +4.98%). Вчера для этого имелись веские основания. Консолидированная квартальная выручка IT-холдинга по US GAAP увеличилась на 52% год к году, составив 91.3 млрд руб. Более того, «Яндекс» улучшил прогноз по выручке на текущий год на 10 млрд руб. до уровня 340-350 млрд руб. Стоит отметить и тот обнадеживающий факт, что доля нерекламной выручки всей экосистемы «Яндекса», выросшей из поисковой системы в интернете, увеличилась до 53%.
Стоит также отметить вечернюю активизацию покупок в «многострадальных» акциях Аэрофлот (AFLT RM, +2.10%). В связи с текущими проблемами всей глобальной отрасли авиационных перевозок в их отношении довольно редко выходят по-настоящему позитивные новости. Но вчера стало известно о том, что рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента «Аэрофлота» до уровня «ВВ» с «ВВ-» со «стабильным» прогнозом.
Сегодня утром фьючерсы фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.1%. Японский Nikkei225 потерял 0.9%.
С учетом серьезного утреннего падения нефтяных котировок состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как негативное. Указанный фактор создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее существенным спадом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.2-0.7%, в диапазоне 4200-4220 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 4190, 4170 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 4230, 4250 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет довольно сильное утреннее падение стоимости нефтяных фьючерсов. Позднее он способен найти поддержку около ближайшего значимого уровня 4200 п.
Во второй половине дня косвенное влияние на локальный рынок акций способно оказать решение по процентной ставке ЕЦБ (14.45 МСК) и последующие комментарии по этому поводу (15.30 МСК).
Кроме того, в США состоится публикация большого количества важных макроэкономических показателей. Наиболее значимым из них станет предварительная оценка прироста ВВП за 3 квартал (15.30 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: