В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.39%) и РТС (+0.36%) завершили основные торги с умеренным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) подрос на 0.31%.
Между тем, вчерашнее состояние внешнего фона можно было уверенно охарактеризовать как смешанное или неоднозначное. Таким образом, локальный рынок акций компенсировал свою сравнительную слабость, наблюдавшуюся в минувшую пятницу.
В целом же рублевый индекс МосБиржи продолжает удерживаться вблизи своего недавнего исторического максимума. В нем сохраняется позитивная среднесрочная и долгосрочная техническая картина, несмотря на продолжающийся сезон дивидендных отсечек. Это в основном обусловлено высокими ценами на нефть. По этой же причине мы уже в течение полутора месяцев наблюдаем устойчивое укрепление курса отечественной валюты. Но не стоит забывать, что такая тенденция не может продолжаться бесконечно.
Вчерашний день обошелся без важных внешних новостей. Стоит отметить лишь статистику из Китая, указавшую на замедление роста объемов экспорта из КНР в мае по сравнению с апрелем. При этом месячный прирост объема импорта в Китай стал максимальным с января 2011 года. В то же время импорт нефти в КНР в мае сократился до 9.69 млн баррелей в сутки против 9.86 млн баррелей в сутки в апреле. По-видимому, текущие цены на нефть уже становятся некомфортными для китайской экономики, сохраняющей за собой статус «мировой фабрики». Пока что эта проблема сглаживается за счет использования сформированных ранее по более низким ценам запасов.
Во вторник утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 2.3 п. или около 0.15% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют нейтральную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
Несмотря на заметный прирост индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.
Лидером повышения среди голубых фишек выступили акции Алроса (ALRS RM, +3.12%). Вчера эти бумаги в очередной раз обновили свой исторический максимум. Информационным поводом для этого послужило известие о том, что алмазодобывающая компания построит новый рудник на месте разрушенного в 2017 году в результате аварии рудника «Мир». Это достаточно отдаленный во времени проект. Добыча алмазов в его рамках может начаться лишь в 2030-2031 годах.
Кроме того, инвесторы и спекулянты ожидают выхода свежих месячных данных по продажам компании «Алроса». Они должны быть опубликованы 10 июня. После мартовского спада объема реализации до $357 млн этот показатель улучшился до $401 млн в апреле. Указанная позитивная тенденция вполне способна получить продолжение. В начале мая «Алроса» отмечала высокий спрос на ювелирное сырье и значительное превышение стартовой цены в ходе ряда аукционов.
Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.48%) пользовались повышенным спросом в связи с продолжившимся среднесрочным укреплением обменного курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Обычно указанный фактор оказывает эти акциям видимую поддержку.
Самой заметной отраслевой тенденцией стала активизация покупок в секторе акций строительных компаний: ПИК (PIKK RM, +2.99%), ЛСР (LSRG RM, +1.94%), ETLN-гдр (ETLN RM, +3.61%). Интерес к указанным бумагам подогрело принятие принципиального решения о продлении на 1 год программы льготной ипотеки во всех регионах страны. Ранее предполагалось ее сворачивание с июля 2021 года.
Отметим также продолжение агрессивных покупок в бумагах Лензолото-ао (LNZL RM, +32.78%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +12.76%). Они пользуются спросом в связи с ожиданиями выплаты крупных дивидендов в размере 15219.50 руб. на обыкновенную акцию и 3699.27 руб. на привилегированную. Это стало возможным в результате продажи контролировавшейся эмитентом ЗДК Лензолото. Дальнейшая судьба лишенной ключевого актива компании и ее акций остается туманной.
Слабее рынка закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -0.58%), Роснефть (ROSN RM, -0.88%), Полюс (PLZL RM, -2.46%), Polymetal (POLY RM, -0.70%), TCS-гдр (TCSG RM, -1.48%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 0.8%. Японский Nikkei225 прибавил 0.1%.
С учетом утреннего падения стоимости нефтяных фьючерсов состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным спадом.
• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.1-0.5%, в диапазоне 3805-3820 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3800, 3780 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3820, 3840 п.
• После умеренно негативного старта торгов индекс МосБиржи способен временно стабилизироваться около ближайшего значимого уровня 3800 п. Утреннее ухудшение состояния внешнего фона пока не настолько серьезно, чтобы стимулировать агрессивные распродажи в акциях российских компаний.
• Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на индекс МосБиржи может оказать вечерняя публикация апрельской оценки количества открытых вакансий на рынке труда в США (17.00 мск.).
__________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: