В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+1.43%) и РТС (+2.16%) завершили основные торги с сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.53%.
Позитивный характер вчерашних торгов был обеспечен уже в момент открытия индексов МосБиржи и РТС с сильным разрывом вверх. Остаток торгового дня они провели в состоянии консолидации около высоких утренних значений.
Локальный рынок акций отыграл таким образом заметный утренний рост стоимости фьючерсов на нефть. В дополнение к этому большую позитивную роль сыграли и надежды на ослабление санкционных рисков в отношении РФ в связи с начавшимся диалогом между президентами РФ и США. Вчера началось обсуждение места проведения их личной встречи. Тем не менее, из США поступают сигналы о том, что начало переговорного процесса не отменяет действующую санкционную политику Вашингтона в отношении Москвы. Сегодня утром в СМИ появилось сообщение о том, что новые ограничительные меры против РФ могут быть объявлены в течение дня.
Возвращаясь к динамике нефтяных фьючерсов, обратим внимание на вчерашнюю публикацию еженедельных данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Они указали на серьезное падение запасов сырой нефти за океаном на 5.9 млн баррелей. Кроме того, запасы дистиллятов также сократились почти на 2.1 млн баррелей, а запасы бензина незначительно возросли на 0.3 млн баррелей. Столь благоприятная статистика заметно подстегнула неспешное внутридневное повышение нефтяных котировок. Вчера контракты на нефть сорта Brent вновь сдвинулись в более высокий ценовой диапазон $65-$70 за баррель.
Надо отметить и вчерашнюю публикацию очень сильных квартальных отчетов крупнейших североамериканских инвестиционных банков, которые за отчетный период увеличили свою чистую прибыль в разы. Речь идет про Goldman Sachs (GS), JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC). Это отчасти подтверждает прогнозы о том, что начавшийся сезон квартальных отчетов в США будет иметь весьма позитивный характер. Тем не менее, два из трех ключевых индексов США вчера закрылись с понижением.
В четверг утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии сильной бэквордации величиной в 67 п. или около 4.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС вслед за резким утренним ослаблением биржевого курса рубля по отношению к доллару США.
Несмотря на сильное повышение индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.
Впервые за долгое время лидером повышения среди голубых фишек выступили тяжеловесные бумаги Газпром (GAZP RM, +3.22%). Еще в первой половине дня в СМИ появились слухи о том, что газовая монополия может выплатить относительно щедрые дивиденды. Позднее эта информация получила подтверждение. Правление «Газпрома» рекомендовало выплату дивидендов по итогам 2020 года в размере 12.55 руб., что существенно превысило прогнозы. Увеличение выплат акционерам предполагается за счет части нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом, величина годовых дивидендов на акции «Газпрома» может составить порядка 5.3% от их текущей стоимости.
В акциях ВТБ (VTBR RM, +2.81%) продолжает развиваться среднесрочный восходящий тренд. Вчера эти бумаги в очередной раз обновили свой многомесячный максимум. Отчасти это связано с тем, что они отстают от рынка. С фундаментальной же точки зрения интерес к ним подогрело недавнее сообщение о том, что группа ВТБ за 2 месяца 2021 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 50.5%.
Явно слабее рынка торговались представители металлургического сектора: ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.96%), Полюс (PLZL RM, -0.05%), НЛМК (NLMK RM, -1.27%), ММК (MAGN RM, -0.90%), Северсталь (CHMF RM, -1.25%), Polymetal (POLY RM, -1.08%). Мы наблюдали вполне закономерный переток средств из указанных бумаг в акции нефтегазовых компаний в связи с заметным ростом цен на «черное золото».
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сдержанное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.0%. Японский Nikkei225 демонстрирует минимальное повышение.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное. Однако сегодня на первый план по значимости для участников локальных торгов выходят новых санкционные риски в отношении РФ. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным спадом.
· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.3-1.0%, в диапазоне 3540-3565 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3520, 3500 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 3570, 3590 п.
· В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет утреннюю новость об угрозе дальнейшего ужесточения внешних санкций в отношении РФ. В течение дня не исключено его дальнейшее падение в район 3500-3520 п.
· Во второй половине дня в США состоится публикация большого количества значимых статистических показателей, включая мартовскую оценку изменения объема розничных продаж и еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице (15.30 мск). Однако значимость указанной статистики и внешних рыночных сигналов отойдет на второй план в сравнении с ожидаемыми новостями по поводу ужесточения санкций против РФ со стоны США.
________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: