В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0.88%) и РТС (+0.95%) завершили основные торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 1.18%.
Таким образом, индекс МосБиржи в очередной раз обновил свой исторический максимум. Теперь в нем сложилась позитивная техническая картина во всех временных масштабах. Столь сильная динамика рублевого индикатора локального фондового рынка стала возможной благодаря тому, что фьючерсы на нефть удерживаются недалеко от своих долгосрочных максимумов.
В более широком смысле мы наблюдаем эффект от реализации ожиданий официального одобрения пакета мер по поддержке экономики США стоимостью порядка $1.9 трлн. Ее накачка дополнительной долларовой ликвидностью началась уже в минувшие выходные. Часть этих денег опосредованным образом поступит на фондовые и сырьевые рынки.
Между тем, ключевые фондовые индексы в Европе и в США закрылись в пятницу с неравномерным разнонаправленным изменением. Это значит, что в начале новой недели мы вполне можем увидеть волну более или менее масштабных распродаж на фондовых рынках по факту наступления заранее известного позитивного события.
Среди значимых внутренних новостей стоит отметить заявление председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной о том, что мегарегулятор не исключает возможности повышения ключевой ставки в 2021 году. Это стоит трактовать как косвенный охлаждающий фактор для отечественного фондового рынка на вторую половину текущего года. Надо понимать, что первое за долгое время повышение ключевой ставки может стать лишь началом целого цикла аналогичных решений.
Сегодня утром мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH1) торгуются в состоянии контанго величиной в 11 п. или около 0.7% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют позитивную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне серьезного прироста индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3%.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка торговались бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.50%), Yandex clA (YNDX RM, +1.44%), Новатэк (NVTK RM, +2.79%), Северсталь (CHMF RM, +3.45%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.71%). Как мы видим, под конец торговой недели повышенным спросом пользовались представители различных секторов рынка. Вместе с тем, существенно более заметные движения состоялись в акциях второго эшелона.
Бумаги TCS-гдр (TCSG RM, +10.28%) продолжили отыгрывать недавнюю публикацию позитивной финансовой отчетности эмитента по МСФО. Годовая чистая прибыль TCS Group Holding PLC возросла на 22% до рекордного для компании уровня в 44.2 млрд руб. Это позволило ей объявить выплату дивидендов в размере $0.24 на одну акцию/ГДР. Добавим, что после вторичного размещения указанных бумаг на рынке в конце прошлого года их ликвидность существенно повысилась. Теперь TCS-гдр нередко входят в первый десяток акций российских компаний по внутридневному обороту на Московской бирже.
Акции ТМК (TRMK RM, +30.05%) резко выросли в цене до девятимесячного максимума на фоне позитивной корпоративной новости. В пятницу стало известно, что Трубная металлургическая компания может выплатить дивиденды по результатам 2020 года в размере 9.67 руб. на акцию. Это составляет порядка 15.7% от цены закрытия указанных бумаг в четверг. Не стоит забывать и о том, что в начале минувшей недели ТМК сообщила о заключении сделки по приобретению 86.54% акций ПАО «ЧТПЗ». Таким образом, компания получает контроль над профильным активом, находящимся на территории страны взамен проданного два года назад за сопоставимую сумму американского дивизиона IPSCO Tubulars.
Одной из немногих сильно подешевевших бумаг вновь стали акции М.Видео (MVID RM, -3.99%). Они подверглись распродажам на фоне итогов вторичного размещения 13.5% бумаг торговой сети. Сделка состоялась по цене 725 руб. за акцию, что на 4.2% дешевле биржевой цены их закрытия в минувший четверг.
Таким образом, размещение акций М.Видео произошло по нижней границе заявленного ценового диапазона 725-740 руб. Вместе с тем, такое размещение нельзя признать неудачным, поскольку до начала февраля эти бумаги торговались на сопоставимом уровне и сильно выросли в цене именно перед состоявшимся SPO.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют слабое повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 0.6%. Японский Nikkei225 подрос на 0.1%.
С учетом утреннего улучшения настроений на нефтяном рынке состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.
• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.1-0.5%, в диапазоне 3545-3560 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3530, 3510 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3580, 3600 п.
• После умеренно позитивного открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Утреннее состояние внешнего фона пока не настолько благоприятно, чтобы стимулировать агрессивные покупки в акциях российских компаний.
• Выхода значимых для локального рынка акций иностранных статистических показателей сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия рынка акций в США.
___________________
Виталий Манжос,
Cтарший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: