В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0.72%) и РТС (+0.31%) завершили основные торги с умеренным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.36%.
Таким образом, вчера мы наблюдали попытку коррекционного роста индексов МосБиржи и РТС после довольно масштабной просадки, состоявшейся в середине недели. Однако это техническое возвратное движение оказалось сдержано сильно подешевевшими тяжеловесными бумагами «Норильского Никеля». Их негативный вклад во вчерашнее отклонение указанных индекс составил почти 0.5%.
Надо отметить, что под конец основной сессии локальный фондовый рынок сумел сохранить свой позитивный утренний настрой. Между тем, в ходе вечерних торгов настроения на внешних рынках существенно ухудшились. Это относится и к ключевым западным фондовым индексам и к нефтяным фьючерсам.
Среди значимых внешних сигналов обратим внимание на вчерашнюю публикацию ряда позитивных макроэкономических показателей в США. Повторная предварительная оценка роста ВВП США за 4 квартал была улучшена с 4.0 до 4.1%. Январский объем заказов на товары длительного пользования согласно предварительной оценке увеличился на 3.4%. Кроме того, количество первичных заявок на пособия по безработице составило 730 тыс., что оказалось существенно меньше прогнозов и соответствующего показателя недельной давности.
Как это нередко случается, позитивные новости стали стимулом для назревшей фиксации прибыли на рынке акций США. Во времена, когда инвесторы и спекулянты ожидают от правительства и от ФРС новых стимулирующих мер, статистика зачастую трактуется согласно парадоксальному принципу «Чем хуже — тем лучше…».
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH1) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 29 п. или около 2.0% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка существенно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне неоднозначной динамики индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции в основном закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.
В отраслевом разрезе опережающим приростом отличились бумаги сталелитейных компаний: Северсталь (CHMF RM, +2.81%), НЛМК (NLMK RM, +2.52%), ММК (MAGN RM, +1.05%), Мечел-ао (MTLR RM, +2.54%). Вчера мы наблюдали в указанных бумагах коррекционный отскок после достаточно активных распродаж, состоявшихся днем ранее. Кроме того, интерес к ним был связан с вечерним ухудшением настроений на нефтяном рынке. Обычно это стимулирует «перекладку» из акций нефтегазовых компаний в бумаги представителей иных экспортных секторов российской экономики.
Бумаги Лента др (LNTA RM, +2.97%) продолжили начавшийся днем ранее рост на повышенных объемах торгов. Интерес к ним подогрела недавняя публикация позитивной годовой финансовой отчетности эмитента по МСФО. Выручка торговой сети за 2020 год возросла на 6.7% год к году. Кроме того, она зафиксировала годовую чистую прибыль в размере 17.4 млрд руб. против убытка величиной в 2.1 млрд руб. за 2019 год. Ближайшей технической целью и прочным сопротивлением для указанных бумаг выступает круглый ценовой уровень 280 руб. В январе текущего года они развернулись от указанной отметки вниз.
Лидером падения среди голубых фишек вновь выступили бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -6.61%). Они продолжили отыгрывать целый ряд негативных корпоративных новостей эмитента. Последней из них стало известие о частичной приостановке работы рудников «Октябрьский» и «Таймырский» в связи с поступлением на них грунтовых вод. Указанный фактор способен негативно отразиться на объемах производства горно-металлургической компании.
Ранее мы говорили о том, что к середине февраля акции «Норникеля» выглядели перекупленными. В результате недавних распродаж эта перекупленность оказалась уже в значительной степени нивелирована. Но технический потенциал для дальнейшего среднесрочного падения указанных бумаг все еще не исчерпан. Возможно, оно возобновится после краткосрочного отскока вверх.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.5-1.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.3%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.9%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 2.1%. Японский Nikkei225 потерял 3.5%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с достаточно сильным спадом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.4-0.8%, в диапазоне 3385-3395 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3370, 3350 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3400, 3420 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет достаточно сильное утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее он способен стабилизироваться на негативной территории вблизи уровня открытия.
Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия рынка акций в США. Косвенное влияние на индекс МосБиржи способна оказать публикация финального февральского значения индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета (18.00 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: