Ситуация с котировками на нефть, в апреле 2020 года достигнувшими отрицательных значений, обернулась звучными судебными делами. Инвесторы, подсчитав убытки, массово пошли в русский арбитраж, требуя признать деяния «Столичной биржи», чья система, по воззрению истцов, оказалась неготовой работать с отрицательными ценами, нелегальными. Один из исков арбитраж Москвы уже разглядел и отказал 16 физлицам в ублажении их претензий. Впереди — ещё несколько дел. ИА REGNUM попробовало разобраться, что добивались инвесторы и чем аргументировал собственный вердикт арбитр.
Нефтекотировки: минус на минус не даёт плюс
20 апреля 2020 года в 21:08 по столичному времени стоимость фьючерсного договора на нефть на бирже NYMEX снизилась ниже нуля баксов за баррель. Спустя 22 минутки она опустились до уровня минус 37,63 бакса за баррель.
На последующий денек «Столичная биржа», которой представители CME Group (биржи NYMEX) в переписке подтвердили правильность расчётной цены за 20 апреля и отсутствие целей её корректировать, опубликовала пресс-релиз. Из него инвесторы узнали «о приостановлении торгов фьючерсом CL-4.20 в дневную торговую сессию 21.04.2020 и о стоимости выполнения договора — минус 37,63 бакса/баррель».
Истцы посчитав деяния биржи «нелегальными и нерадивыми», обратились с иском, требуя возмещения убытков.
Напомним, 29 апреля на совещании по вопросцам развития энергетики президент РФ Владимир Путин отметил, что масштабы колебания конъюнктуры мирового рынка нефти носят беспримерный нрав.
Позже такое падение котировок называли аномальным.
Трибунал: 16 инвесторов против биржи
1-ый иск в арбитраж Москвы поступил 18 июня 2020 года от Мадины Гарасевой. Позже в дело вступили и остальные инвесторы, которых набралось в целом 16 человек. Заявленные суммы убытков отличались. К примеру, Гарасева добивалась возмещения наиболее 288 тыс. рублей.
Ответчиком в этом споре было обозначено ПАО «Столичная биржа ММВБ-РТС». Третьими лицами в него завлекли небанковскую кредитную компанию «Государственный клиринговый центр», компанию из Новосибирска «Брокеркредитсервис» (БКС), «Альфа-банк», АО «Открытие брокер».
Истцы сослались на то, что понесли убытки в итоге действий биржи «по организации торгов фьючерсными договорами CL-4.20 на нефть марки Light Sweet Crude Oil, по неизменению размера гарантийного обеспечения, неизменению нижней границы цен по договорам и невозобновлению торгов, по экспирации (выполнению) договоров по стоимости минус 37,63 бакса США». Они указали, что были «покупателями фьючерсных договоров (CL4.20) на нефть марки Light Sweet Crude Oil», что являются расчетными договорами и не подразумевают «поставку базового актива (нефть), а представляет собой механизм определения обоюдных обязанностей сторон, основанный на изменении рыночной цены базового актива». Зависимо от рыночной цены на него у одной стороны договора возникает право на получение вариационной маржи, а у иной — обязанность по её перечислению. Определяют обязательство в процессе дневной клиринговой сессии.
Для справки: клиринг в случае биржевых отношений — это взаиморасчёты по операциям. Деятельность является лицензируемой.
В материалах дела уточнялось, что стоимость выполнения фьючерсного договора считается равной значению расчётной цены соответственного фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures, которая определяется «биржей NYMEX и публикуется на веб-сайте CME Group в крайний торговый денек, предыдущий деньку выполнения соответственного фьючерса» и, «как следует, фьючерсный договор CL-4.20 является зеркальным по отношению к фьючерсу, торгуемому на бирже NYMEХ».
Сам ответчик претензии отклонил, указав на добросовестность собственных действий и отметив, что «не состоит ни в которых правоотношениях с истцами, а именно не оказывает им услуги по проведению организованных торгов».
В процессе слушаний выяснилось, что граждане были клиентами брокеров ООО «Компания БКС», АО «Открытие брокер», АО «Альфа-банк» и участниками торгов «на срочном рынке ПАО «Столичная биржа» и, соответственно, сторонами сделок на бирже являются брокеры, а не их клиенты».
Арбитр не нашёл нарушений со стороны биржи, указав, что «торги были приостановлены, чтоб минимизировать нехорошие последствия для участников торгов», потому что «в вечернюю торговую сессию 20.04.2020 года происходил рост сделок по покупке фьючерсных договоров» и в этих критериях «продолжение торгов могло привести к убыткам у большего числа участников торгов (и их клиентов)».
Трибунал также сослался на ответ ЦБ РФ от 12 августа 2020 года на запрос, в каком была доказана «правомерность действий по выполнению фьючерсных договоров по стоимости минус 37,63 бакса США». Регулятор указал, что биржа, выполнив расчёты вариационной маржи по Фьючерсу с внедрением отрицательного значения расчётной цены, «обеспечила соблюдение положений спецификации», а «запреты на отрицательные цены фьючерсных договоров законодательством Русской Федерации не установлены».
Арбитр напомнил истцам, что, являясь клиентами брокеров, они ознакомлены «о высокорискованном нраве совершения операций на рынке производных денежных инструментов» и принятии на себя «рисков вероятных денежных утрат».
«Денежные утраты, которые требуют взыскать истцы, являются задолженностью истцов перед участниками торгов (брокерами) по фьючерсным договорам, заключённым по поручениям самих истцов, и потому не могут составлять убытки», — отметил арбитраж и претензии отклонил, но вердикт ещё быть может оспорено.
Остальные претензии к бирже
Тем временем в октябре 2020 года назначены заседания ещё по двум искам инвесторов.
Игорь Гуревич в августе 2020 года обратился с исковым заявлением к бирже, также небанковской кредитной организации-центральный контрагент «Государственный клиринговый центр», АО «Вкладывательная компания «ФИНАМ». Он просит признания «недействительными критерий методики определения НКО НКЦ (ОА) риск-параметров срочного рынка ПАО «Столичная биржа» и Правил организованных торгов на срочном рынке ПАО «Столичная биржа». Другие подробности спора неопознаны, но в том числе на правила организованных торгов ссылался трибунал в деле «16 инвесторов против биржи».
Заседание по спору намечено на 8 октября.
А 13 октября состоятся слушания по иску восьми инвесторов к бирже и клиринговому центру. Тут речь идёт же «о взыскании солидарно убытков в размере 51 236 053 рубля». «Финам» и «Банк ВТБ» привлечены третьими лицами.
По этому спору трибунал уже отклонил ходатайства ответчиков, которые ссылались на то, что «истинное дело подлежит рассмотрению в Арбитражном центре при Русском союзе промышленников и бизнесменов (РСПП), потому что в Правилах торгов на срочном рынке биржи, также в Правилах клиринга НКО «НКЦ» установлены арбитражные обмолвки».
Броско, что некие инвесторы уже пошли по другому пути, предъявив претензии и своим брокерам. Так, 26 октября в арбитраже Саратовской области будет рассмотрен иск Сергея Стёпкина, который просит признать нелегальными деяния не только лишь биржи, да и ООО «Компания Брокеркредитсервис» — в отношении организации торгов договорами на нефть марки Light Sweet Crude Oil (договор СL-4.20), также взыскать с их наиболее 531 тыс. рублей убытков.
Источник: